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中金网0512汇市周评_英国央行鸽派决议痛击英镑

  【一周综述】

  本周,金融市场风险事件云集,美国总统无疑又成为焦点——退出伊核协议,震惊全世界、宣布美朝领导人峰会的地点时间、英国央行鸽派决议痛击英镑、美国CPI爆冷门令美元遭到抛售……。

  【当周要闻回顾

  1、中国央行一季度货币政策报告:防范化解重大金融风险仍是重点

  5月11日,中国央行发布第一季度中国货币政策执行报告,报告称,下一阶段将保持政策的连续性和稳定性,实施好稳健中性的货币政策,注重引导预期,保持流动性合理稳定,为供给侧结构性改革和高质量发展营造中性适度的货币金融环境。健全货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架,深化利率和汇率市场化改革,增强利率调控能力,加大市场决定汇率的力度,保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

  2、英国央行意外鸽声嘹亮英镑牛头被打压 但长线转机犹存

  周四(5月10日),英国央行5月决议如期维稳利率及购债规模不变,但货币政策声明及行长卡尼讲话均意外鸽派,英镑兑美元短线暴泄近百点跌穿1.35,最低触及1.3490,虽然在空头回补的带动下超跌反弹,且美国4月核心通胀不佳在一定程度上限制了英镑的跌幅,但整体仍维持跌势。

  3、美国通胀不佳挫伤美元多头近40点 然而现在还不是修正

  周四欧盘时段,除了英银决议之外,同盘时段出炉的还有美国4月份CPI和上周初请失业金人数。其中,4月份核心CPI月率录得0.1%;CPI月率录得0.2%,分别不及预期0.2%和0.3%;上周初请失业金人数录得21.1万,好于预期21.9万。对此,Rockefeller Tresury服务公司分析师Barbara Rockefeller发表观点指出,如果4月份的CPI数据与预期一致,那将是自今年2月来的最高水平,并会使美联储对6月升息的可能大获鼓舞,同时点阵图也会有所变化。

  4、新西兰联储维持利率不变 纽元兑美元短线下挫近40点

  北京时间5月10日凌晨5点整,新西兰联储公布利率决议,维持官方贴现率(OCR)在1.75%不变。纽元/美元短线下挫近40点,此前新西兰联储维持利率水平不变,但将到2019年6月CPI均值预期从1.8%下调至1.6%。

  5、川普宣布退出伊核协议 美股短暂大跌后持稳收盘几无变化

  周二,美国总统特朗普宣布美国将从3年前签署的伊朗核协议中撤出,美国股市收盘几无变化。道琼斯工业股票平均价格指数上涨2.89点,收于24,360.21点,摩根大通是该指数中表现最好的股票。在宣 布这一消息后,该股指一度下跌逾150点。标准普尔500指数收于2.671.92点,接近盈亏平衡点,因公用事业股下跌2.5%。纳斯达克综合指数小幅上涨,收于7266.90点。

  6、英国工业产出小幅低于预期!建筑产出创五年最大降幅

  周四,英国国家统计局公布的数据显示,英国3月工业产出小幅低于预期,但好于前值,而贸易帐小幅低于预期和前值,英镑兑美元小幅上涨十余点。

  7、日本央行:加息料造成日元升值 会损害日本企业的获益

  周四,日本央行在公布的4月26-27日政策会议意见摘要中称,加息可能造成日元升值,会损害日本企业的获益。

  8、鲍威尔:美联储对全球金融市场的影响不应被高估

  周二, 美联储主席鲍威尔在瑞士央行/IMF的会议上称,美联储对全球金融市场的影响不应被高估。

  【主要货币对分析点评】

  美元:

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  在创下自去年12月25日以来的高点93.42后,本周美元多头终显疲态。尽管本周仍旧录得涨幅,但后市前景仍旧令人担忧。

  周四美国4月未季调核心CPI年率受汽车和机票价格下跌拖累,录得为2.1%持平前值略不及预期的2.2%,这引发了市场对于未来几个月通货膨胀率是否会持续高于美联储2%政策目标的担忧。同时,也使得美元指数延续了周三(5月9日)以来的跌势。

  而此次的核心通胀又与下月即将到来的美联储6月货币政策及会议纪要的措词紧密相关。目前市场普遍预期年内共加息三次的可能性较大,而若想有超预期的动作,就通胀数据而言尚难以支撑。

  尽管当周初请失业金数据已经连续166周低于30万关口,连续时间创1970年以来最长,显示美国劳动力市场依旧趋好。但鉴于美指处于近半年来的高位,任何不利因素抑或是中性的经济指标都会被放大,美元多头在无法找佐证美国实施更为激进的货币政策理由后,会选择逢高获利了结,而市场的预期消散从来都是一个提前的过程。

  另外,从技术角度看,美指上涨面临第18天的卢卡斯数列关键事件窗口,即从4月17日上涨以来起算至本周四(5月10日)。同时KDJ指标短期也发出顶背离信号,指数不断上涨但指标不创新高甚至出现高位死叉,这是上涨以来日线级别的首次死叉预示着调整的开始。

  欧元:

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  本周欧元下跌0.13%。此前几乎所有欧元区的经济指标都表现不佳,包括投资者信心、零售销售数据以及核心通胀和经济增速都出现下滑,这引发了投资者对欧元区经济增速放缓的担忧。而与此同时,美国数据依旧强劲,支持美联储进一步升息。货币政策背离再次成为汇市焦点,这使得欧元置于水火之中。

  丰业银行分析师指出:“我们认为近期欧元疲软主要是因为受到头寸调整的驱动,此前欧元多头头寸持续增多导致卖压集体释放,而不是对欧元兑美元整体前景进行根本性的重新评估。”

  美国银行外汇策略师瓦姆瓦基迪斯(Vamvakidis)说:“从欧元实际有效汇率看,它非常接近历史平均水平,美元实际有效汇率也是如此,这表明欧元美元均衡不太可能与目前的欧元兑美元水平相差甚远。”

  加拿大的帝国商业银行也表示:“他们认为欧元/美元汇率以及其”均衡“在中期内仍将上涨。目前的汇率已经回到欧洲央行开始量化宽松政策和负利率政策之前的水平,而这已经忽略期间市场的变化。”

  英镑:

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  本周英镑回升0.08%。

  不过,加拿大丰业银行认为,英镑兑美元短线前景仍中性偏空,因仍承压于1.3715,此前跌破位于该点位的颈线支撑,确认了双重顶形态的形成,核心观点如下。

  周四英国央行如期按兵不动,但暗示短期内不急于再度加息,英镑剧震逾150点后终盘收跌。英国央行行长卡尼助力澄清利率前景,暗示年内仍极有可能加息。

  中金网指出,英国央行以7-2的投票比例维持利率不变,并下调GDP及通胀预期,所有委员同意未来进一步加息可能是渐进和有限的,未来几年只需要有限的收紧,且行长卡尼称英国经济、通胀疲软,英国经济不满足加息的条件。

  隔夜指数掉期市场利率显示,英国央行8月加息25点的几率略微回升,从而支撑英镑反弹。不过“英国脱欧”政策仍致汇价面临风险,中长期内英镑前景可能仍面临挑战。

  展望下周,全球投资者又将迎来一个“超级周”:北美自由贸易协定大限将至,这将是下周一件重量级的大事!

  美国方面:“恐怖数据”——美国零售销售等、美联储官员陆续讲话;中国方面:中美贸易谈判进入“第二轮”;中国工业增加值等经济数据出炉……

  外媒称,日中国国务院副总理刘鹤预定下周抵达华盛顿。美国商务部长罗斯10日表示,他希望与中国的贸易会谈取得进展,缩小与中国的巨大分歧。

  此外,日本、德国及欧元区的一季度GDP报告等等!欧洲央行德拉基等官员也将发表讲话。


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作者:修订1.1  2018-05-26 12:09

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